Фондовый пузырь, золото и прочие активы, ситуация на рынках

Отойдём от иронии, конечно всё не так просто, как кажется на первый взгляд. Скорее же всего валюта пойдёт на оплату продуктового импорта из стран новых торговых партнёров и потом она аналогично вернётся в Европу, например в виде покупки облигаций для ЗВР.

Если рассматривать вариант, что евровалюта всё равно возвращается в Европу, то с точки зрения монетарной политики Европы наиболее логичным выглядит вариант компенсаций аграриям всех потерь связанных с санкциями хотя бы за счёт вернувшейся евровалюты, которую наши новые торговые партнёры вложат в евробонды. Выглядеть это будет как очень маленький рост расходов бюджета, финансируемый с долгового рынка, дефицит которых уже сильно снизился.

А сами необходимые компенсации - очень маленький процент от европейских бюджетов.

The_Curious:
юни, да читал я полностью, читал. От бесконечной пропаганды импортзамещения у меня уже несварение скоро будет. Что мешает сейчас импорт замещать?

Чтобы продемонстрировать то, насколько рынок потерял страх падения, Стокман привел два графика выше. Первый показывает рекордно низкую волатильность, а второй – (слишком) мелкие коррекции фондового рынка. Очевидно, что инвесторов заманили в ловушку ложной безопасности фондовых рынков, - они покупают на снижениях и это останавливает серьезные коррекции. Они поверили в стандарты академической экономики, но игнорируют истинные стандарты свободного рынка, которые сопровождаются кредитно-денежной системой, базирующейся на активах, таких как золото и серебро.

Я предполагаю, что более 90% американцев поддались внушению и верят в богов кейнсианской экономики. Она учит, что можно разбогатеть через потребление и отсутствие сбережений, а не инвестиции и сбережения. Политика нулевых процентных ставок (ZIRP) порождает многочисленные неоправданные капитальные инвестиции и превращает фондовый рынок в казино полностью оторванное от реальной экономики и играющее в пользу 1%.

Но, как указывает Дэвид, такой отрыв от реальной экономики очень опасен, так как у кейнсианства есть один смертельно опасный дефект. Они печатают бесконечные количества денег, но полностью игнорируют угрозы долгов и балансов, которые загоняются в банкротство из-за чрезмерных уровней финансового плеча, - будь то балансы физических лиц, корпораций, правительств или центральных банков.

Именно это произошло в 2008 году.

Квартальный инфляционный отчёт Банка Англии оказался слишком вялым в плане посулов монетарного ужесточения – мол, лишь когда мы убедимся в неотвратимости восстановления экономики, можно будет начинать поднимать ставки, а пока инфляция низка и зарплаты будут расти очень медленно. Так и есть – а ещё, согласно RICS, в Лондоне появились признаки начала сдутия пузыря жилья: в июле покупательский спрос рухнул на величину, максимальную с апреля 2008 года – интересно.

Весьма любопытные процессы разворачиваются ныне и на рынке корпоративных облигаций – в Штатах доходности бумаг низконадёжных заёмщиков с середины лета стали расти: мусорные бонды перестали пользоваться спросом – и спрэд их доходностей с бумагами высшего рейтинга (крайне низкий) начал пухнуть; это видно и по эмитентам среднего (а не нижнего) уровня, хотя пока изменения едва заметны, уж больно глубоко просел спрэд в эпоху дармовых денег – но ведь такие процессы, сопровождающие любой кризис, обычно начинаются загодя, что, видимо, сейчас и происходит.



И ещё характернее с точки зрения ожидания сравнительно скорого кризиса то, что J.P. Morgan Chase и Goldman Sachs после почти 6-летнего перерыва запускают продажи сложных кредитных деривативов – в том числе (и даже в основном) тех, которые почти неотличимы от печально памятных по острой фазе последнего кризиса CDO, т.е. облигаций, объединяющих в пулы разнообразные кредиты с покрытием (например, ипотечные): "инвесторы" (спекулянты, разумеется), видите ли, "требуют большей доходности своих вложений" – и банки готовы в очередной раз пуститься во все тяжкие, лишь бы на короткое время нарастить прибыли.

Ну-ну!

юни:
Ждать нового витка кризиса этой осенью или есть предпосылки для отсрочки на следующий год?

protools:
гляньте куда катится РТС.

юни:
Кажется, дождь начинается. (с)

texter:
О чем там речь, вкратце?