Падение курса доллара - с чем это связано и к чему это приведет

А. КЛИМОВ: И одним из последствий, это не совсем с этим связано, но золотовалютные резервы, как вы сами сказали, возросли уже до совершенно неприличных размеров, практически омертвленный капитал. В этой связи, там же громадная часть в долларах, если мы, как вы сказали, окажемся последними, все это окажется бумажками в какой-то момент?

С. ГЛАЗЬЕВ: Во-первых, мы уже потеряли. Я помню, примерно 5 лет назад мы в ГД проводили парламентские слушания как раз в тот момент, когда падал евро, доллар выглядел очень хорошо. Мы предупреждали ЦБ, что не нужно держать валютные резервы в долларах, хотя доллар казался тогда привлекательной валютой, но он неизбежно будет падать. ЦБ нас не послушал, в итоге, мы потеряли 25 млрд. долларов, обесценение валютных резервов вследствие падение доллара. И сейчас и ЦБ, и правительство, в особенности деньги наших налогоплательщиков через стабфонд направляют на приобретение американских долговых бумаг. Они все выражены в долларах. И хотя там какой-то процент идет, небольшой, мы видим, что инфляционное обесценение доллара этот процент съедает, т.е. практически мы фактически бесплатно даем американцам примерно четверть наших бюджетных поступлений. А что касается валютных резервов, то есть мировая практика, рекомендация, что объем валютных резервов в нормальной ситуации должен составлять эквивалент 3-6-месячного импорта, у нас сейчас он достиг практически уже полутоагодового импорта. И конечно, рубль перерезервирован. Могу такие цифры привести, что сейчас на 1 рубль, который у нас вращается, работает в экономике, примерно три рубля находится в валютных резервах ЦБ, еще 1 рубль в стабилизационном фонде правительства. Т.е. на 1 работающий рубль – 4 рубля в резервах. Для сравнения скажу – в Америке на 1 доллар в резервах 25 работает. Вообще-то считается, что самая жесткая денежная система – это та, в которой на 1 рубль резервов, на 1 единицу резерва приходится 1 единица работающей валюты. У нас фактически сегодня объем денежной массы искусственно сжат в три, в четыре раза по сравнению с ее резервным обеспечением. И для нашей страны сегодня в ситуации падения доллара возникает исторический шанс, наконец, вернуть рублю статус мировой валюты. У нас самая надежно зарезервированная валюта в мире. Ни у кого нет такого соотношения между денежной массой и объемом валютных резервов. Т.е. мы должны стремиться сегодня к тому, чтобы падение доллара помогало нам расширять использование рубля в международных расчетах. Для этого нужно переходить в торговлю нефтью и газом за рубли, зачем нашим экспортером брать на себя риск валютный, ведь когда наш экспортер продает товар за доллар, он берет на себя валютный риск, он потеряет из-за обесценения доллара. В этой ситуации, конечно, нужно отказаться от этих валютных рисков, ненужных, работая в чужой валюте, нужно переходить к экспорту наших товаров за рубли, особенно энергоносителей, нужно расширять использование рублей в международных расчетах, прежде всего, в СНГ, в отношениях с Европой и Китаем. И таким образом, у нас возникает уникальная возможность резко расширить свой финансовый ресурс. И то, что, те страны, которые обладают мировыми резервными валютами, они имеют гораздо больше возможностей финансирования и кредитования своего развития, чем другие. Т.е. мы можем в этом случае отказаться от накопления валютных резервов, начать такую денежную политику, которая доставит нашей экономике неограниченный объем финансовых ресурсов. Но для этого ЦБ должен перестроить свою работу. До сих пор вся денежная политика ЦБ велась по принципу денежная эмиссия на покупку доллара, а если мы переходим к свободной конвертируемости рубля, и рубль становится международной резервной валютой, то тогда рублей нужно выдавать столько, сколько может переварить и российская, и мировая экономика. Это дает колоссальную возможность наращивания наших финансовых ресурсов. Можем утроить объем финансовых ресурсов, которыми располагает наша экономика. Это позволяет, соответственно, утроить объем инвестиций, резко поднять обеспеченность наших граждан, т.е. такие возможности предоставляются очень редко. И очень плохо, с моей точки зрения, что ЦБ проявляет удивительную жесткость в своей денежной политике, вместе с правительством они боятся переходить к гибкой денежной политике, расширять денежное предложение, они не в состоянии выполнить то поручение, которое им дал президент полгода назад по переходу к свободной конвертируемости рубля и широкому использованию рублей в международных расчетах, потому что боятся инфляции. Они боятся, что они, переходя к расширению денежного предложения, спровоцируют рост инфляционных процессов. Такая опасность, конечно, существует, но против нее есть свои лекарства, расширение конкуренции, расширение производства, научно-технический прогресс, наконец, т.е. повышение эффективности, по большому счету. И нам от этого никуда не деться. В любом случае, нам нужно поднимать эффективность производства и наращивать предложение наших товаров за счет научно-технического прогресса, за счет стимулирования инноваций и инвестиций, поскольку по-другому мы конкурентоспособность не сохраним. Доллар и дальше будет падать. Это означает, что конкурентоспособность наших товаров ценовая будет снижаться.