размещение английской версии

Есть еще вариант site.com, но здесь нужен еще один домен. А из тех что вы привели, по мне, так лучше первый вариант с субдоменом.

а почему лучше ? есть какие-нибудь причины для этого ? буду очень признателен за объяснение

Поскольку вы написали в разделе Яндекс, то практически без разницы. Давайте сначала выясним, вы ведь англоязычную версию не для Яндекса делаете, верно?

ну хотелось бы для всех поисковых систем ... есть еще вариант конечно сделать переключением языка по флажку в какой-нибудь часте экрана, но тогда адрес будет один и тот же, просто через GET будет передаваться другой параметр ... этот вариант совсем не подойдет ?!

да этот совсем не подойдет, т.к. это уже попахивает клоакингом. ;)

так все-таки какой вариант предпочтительней и как лучше выводить информацию ? обычным текстом в HTML файлах или через PHP ?

не имеет значения

и на качество вывода в поисковых системах не влияет ?!

обычным текстом?? а php по Вашему отдает не обычный текст??

Почему лучше site.com:

imho, двигаясь под русские ПС можно изрядно подпортить «карму» сайта с точки зрения западных.

Поэтому имеет смысл разделить домены.