Здравствуйте!
Работать это будет там, где прописать. Либо для всех сайтов, если в основном конфиге,
либо для определенного сайта, если внутри определенного конфига, либо вообще только на определенном location.
Лимит будет ограничивать количество обращений с одного адреса - не больше 20 в секунду, со всплесками до 30, то есть, 50 запросов никогда не обработаются, максимум 30